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EV熱賣,充電基礎設施市場蓬勃發展
2023.04/28
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產業趨勢探勘
- 在電動車正快速取代燃油車的當下,根據Precedence Research研究指出,全球充電樁市場從2021年的355億美元,以CAGR 30%成長到2030年預估總值將達4000億美元。其中私人充電樁成為成長最快的領域,根據市調機構IEK預估,2021至2025年全球私人充電樁CAGR高達44%。
- 即便正在高度成長,但全球充電樁總數仍不足以滿足電動車的新增量,因此各國紛紛加速充電站建置,但已安裝充電站數量都與目標仍相差甚遠。其中歐洲是目前全球電動車領先市場,其中挪威是歐洲電動車最普及的國家,其充電樁滲透率達65%,而歐洲其他國家都不到10%。
- 中國大陸充電營運商的充電設備,是以自產自用AC交流電慢充設備(當地廠商競爭激烈),加上向外採購DC直流電快充設備及高電壓機電設備(高造價、高技術)。
- 台灣充電樁對比於中國、歐美等國遠遠不足。全台電動車與DC快充車樁比約118比1。全美DC車樁比約16比1,但現有充電樁僅有2成能達成1小時內充滿,因此DC快充的成長可期。
- 美國主要的充電樁及營運公司的概要情況如下:
- ChargePoint,主要銷售充電樁、提供充電站服務,2022年營收4.68億元(YoY 94.23%)。與台達電美國分公司合作。
- Blink Charging營收組成充電樁銷售約74%、自營充電站約14%、及廣告和共享出行。截至2022Q3,Blink累計銷售和建置5.9萬個充電樁。2022年的營收達6110萬美元( YoY 192%) 。
- EVgo主要提供充電樁的開發及充電站經營。營收組成公共充電樁50%、自營充電站及碳排30%。2022年營收5460萬美元(YoY 146%)。2022年開始切入製造領域,並提供一站式建置充電站服務(設計/施工/充電樁硬體/營運)。在DC快充占據領先地位,且為美國最大充電站營運業者,2023Q1財報優預期,並結盟旗下供應商BTC、ABB、海力士、台達電,積極主動找車廠合作。
從歐美市場,看充電系統台廠的機遇與挑戰
- 充電產業對國際大廠而言利潤不高且繁瑣,大廠不願意切入或陸續分割售出。而台廠優勢就在於能提供充電樁與工業控制等相關解決方案。
- 隨著美國電動車充電建置加速,台灣的充電樁組裝及解決方案商如台達電、飛宏(透過子公司馳諾瓦)、 士電(透過轉投資的起而行),都接獲美國營運商或能源業者DC快充大單,而充電樁連接器及線材如信邦與健和興已打進美國市場,都證明台廠的技術實力。
- 歐、美、日、中各國充電規範不一(規格/電壓/插座),充電樁客戶關鍵零組件需要台廠的技術支援及提供產品,然後由當地公司組裝架設及營運。
- 台灣與充電樁業務相關的廠商,整理列舉如下:
個股評估 |
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交流充電樁、直流充電樁、充電積架 |
康舒
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無人化電子支付 |
連宇
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交流充電樁、直流充電樁、充電管理系統 |
台達電
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充電樁控制主機硬體及軟體 |
建碁
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電動巴士充電樁、交流充電樁、直流充電樁 |
飛宏
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GoldON投資方向思考
從充電樁概念股的營運內容來看,符合下列要素的台廠,較有機會受惠於全球充電體系普及化的浪潮中:
- 可切入直流快充電設備供應體系
- 以充電樁建造及零組件供應為主(相較於營運商需要大量資本投入,短期內難以回本)
- 公用充電市場為主(相較於私人充電樁市場競爭激烈)
- 降低地緣政治風險,分散製造產地,能在美國設廠尤佳
關於本篇
前驅投資週報2023-010
Processor: Frankie Chen
Hunter: Frankie Chen