1. 4/29日總統蔡英文於美國商會晚宴上宣示將成立台灣碳交易平台，預計最晚將於九月上線。
2. 台灣之碳權交易相關機制的建立一直是落後於世界的腳步，這次會如此積極推動，是因為歐洲議會已於4/18日立法通過，將自今年10/1日起實施歐盟碳邊境調整機制（CBAM），並從2026年到2034年逐步取消歐盟碳排放交易系統（ETS）免費配額。
3. 美國預計2027年實施CBAM，而中國估計2031年也將實施CBAM，也就是說未來7~8年內，全球前三大市場都將實施碳關稅制度。

碳交易市場現況

4. 首先，先理解碳的有價化有兩種模式。第一種是碳權交易，以歐盟為例，針對特定產業設定了碳排的上限額度，如果某家公司的碳排低於政府所設定的上限，就可以把剩下的額度轉換成碳權，到碳交易市場上買賣。而碳排放量超過上限額度的企業，則必須到碳交易市場購買碳權。碳權的計量單位為每噸二氧化碳當量（tC02e）。
5. 另一種碳的有價化則是透過收取碳稅。台灣在2023年年初，修訂《氣候變遷因應法》將碳費納入，預計2024年上路，首波將被徵收碳費的企業，是年排放量高於2.5萬公噸，共287家的碳排大戶。
6. 而碳權交易係經由碳交易市場做買賣，可分為兩種。第一種為強制型碳權市場；另一種則為自願型碳權市場。
7. 強制型碳權市場：上述的歐盟就是屬於強制型碳權市場，經由總量管制碳排放量來進行碳權交易，在可預見的未來配額將逐漸減少，碳價格也越來越高。因此，國際各大金融巨頭與台灣政府正積極的打造與使用自願型碳權交易，以提供長期、穩定的碳額度。
8. 自願型碳權市場(CCM)，為碳權交易輔助市場，交易商品為各項經國際機構認證或政府認證的減碳專案。新加坡於2021年成立之氣候衝擊交易所(CIX)與台灣九月即將上線之碳交易平台皆屬於自願型碳權交易平台。

國際巨頭搶樹搶自願型碳權市場

9. 摩根大通於2月以超過5億美元在密西西比、阿肯色、奧克拉荷馬等地區收購超過25萬英畝的林地。
10. 加拿大金融巨頭宏利集團過去已積極收購美加大量林地，更於去年12月成立森林氣候基金，建立以永續林地為主的資產組合。
11. 在美國擁有1000萬英畝以上林地之木材龍頭惠好(Weyerhaeuser)將成立專職碳權交易之新事業單位，預計將能提供超過一億美元之營利。

便宜碳權將成企業爭搶的新資源

12. 奇美實業及華邦電去年已利用新加坡CIX平台購買經國際認證之碳權，平均每噸成交價約為30美金，對照歐盟碳權市場價格在今年二月已突破每公噸100歐元之價格，相對便宜。因此，未來擁有便宜碳權的企業將更有競爭優勢，並獲投資機構青睞。
13. 在這場碳金競賽中，各種永續的專案與項目皆有可能被打包為碳權商品。而這些有林有財的林地大戶，極可能利用自身擁有的林地分割打造成適合的商品出售給需要的客戶，成為碳權交易的顯學。

GoldON投資方向思考

14. 碳權交易的目標為了減少碳排放、減輕溫室效應。因此，在碳金生意將成為投資顯學之下，可分為兩個方向思考：其一為投資受排碳影響較小的企業；其二為投資能產生碳權價值的碳權大戶。

關於本篇

前驅投資週報_2023-013

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