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AI PC前景分析&投資機會
2024.02/01
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產業趨勢探勘
AI PC前景分析&投資機會
AI PC 市場導入速度相當正向
- AI PC無疑是2024投資市場中相當亮眼的一個領域,根據Canalys的預測,AI PC的滲透率將由2024年的19%大幅提高到2027年的60%,等於是三年後每三台電腦中就有將近兩台搭載AI功能。
- AI PC與一般PC最大的差別有二:
- 其一是CPU將可能整合GPU以及NPU(神經運算單元)的功能,已搭載特定參數的大型語言模型,擁有更快的運算速度及效能;
- 其二是裝置端將可在離線狀態下使用AI生產工具例如Co Pilot等等,有望帶動用戶端生產效能的大幅提升。
- 也因此,各家品牌商無不摩拳擦掌對準相關商機,比如Dell的Alienware M16、M18;ASUS的Zephyrus G14;Acer 的Nitro V16等等,這些於今年首季推出的機型,均已具備某種程度上的AI PC功能,而行業龍頭比如Lenovo與HP也認為AI PC將是行業的拐點,並在未來幾年內有倍數的成長空間。
零組件升級潮勢在必行
- 根據我們觀察,AI PC的主導者除品牌廠以外,最積極的仍然是處理器相關業者,而在今年開始有望看到更多高效能的晶片問市,比如Intel Arrow Lake / Lunar Lake (預計2024下半年上市)、AMD Strix Point/8050 series (預計2024第二季上市)、高通X Elite (預計2024第二季上市)等等。
- 當然GPU霸主Nvidia將於2025推出的GeForce RTX50,也可能帶來AI PC應用面的更多的想像空間(尤其是電競與影像處理相關領域)。
- 與此相應的,高速傳輸的重要性也將顯著上升,更大的儲存空間也成為必需,而更長的電池壽命以及更快的充電速度也將成為市場主流。另一方面,AI PC也可能帶動AI語音助理或是AI模擬會議等功能,因此麥克風、揚聲器、攝像頭等的規格也將會迎來升級。
GoldON投資方向思考
- 從上述產業發展情況來看,我們認為台股中有相當多可望成為AI PC受惠族群的企業,比如上游半導體製造相關(尤其是新架構下的處理器相關晶片)的的台積電、日月光、京元電,IC設計族群的譜瑞、祥碩、神盾,硬體零組件族群的新普(電池)、欣興(載板)、金像電(PCB主板),以及主機板或是整機製造端的廣達、緯創、英業達、仁寶、技嘉、微星等等。
- 除了零組件之外,PC品牌廠的宏碁和華碩也有望受惠,但相對於零組件及製造廠大部分為行業龍頭或是產業集中度較高,品牌廠可能將看到更強的同業競爭,因此就成長潛力來看,或許更值得期待的是零組件廠而非品牌廠。
關於本篇
前驅投資週報_2024-003
Processor: 王鵬宇