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大啖AI伺服器 鴻海將轉骨

2024.04/02

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產業趨勢探勘

大啖AI伺服器 鴻海將轉骨

  1. 輝達（NVIDIA）在最近的GTC大會上宣布推出新一代人工智慧晶片Blackwell GPU以及名為NIM的創新軟體。然而鴻海憑藉其垂直整合能力，能夠為客戶提供從零組件到資料中心的整套解決方案，尤其在AI伺服器產業中具有重要優勢。
  2. 鴻海董事長劉揚偉也在最近的法說會中強調，AI伺服器將成為鴻海今年的主要成長動力之一。他指出，鴻海今年GPU模組預計將有超過三位數的年增幅度，AI伺服器營收成長預計將超過四成，並預期AI伺服器產品在整體伺服器營收中的比重將超過四成。董事長劉揚偉更表示「去年11月法說會時，我們對於今年的展望，看法是中性的，但我們對於今年全年集團的展望，會從原來的中性上調到『顯著成長』！」。可見鴻海真的因為與輝達合作而進補不少。
  3. 除了AI伺服器，鴻海在電動車、低軌衛星等新事業上也受到關注。電動車市場的競爭激烈使得外界關注鴻海的發展狀態。劉揚偉表示，鴻海的造車策略不會改變，並指出電動車市場的競爭會進入整合階段。此外，鴻海在低軌衛星的發展也受到重視，並帶來新商機。
  4. 對於鴻海的AI布局，劉揚偉表示，鴻海以智慧製造、智慧電動車、智慧城市為三大平台，透過這些平台取得大數據，並整合生成式AI技術，以提供更精確的解決方案。他強調，在生成式AI浪潮中，鴻海必須轉變成為平台方案提供者，從製造服務公司轉型。

 

鴻海強勢 泛鴻海集團股受惠吸睛

  1. 近期鴻海股價持續強勢，大象都能飛，看回不回賣一張少一張的情況下，有不少投資人紛紛將眼光轉而注目到鴻海集團，廣宇、鴻準、臻鼎-KY等，皆同步轉強上攻。筆者在此將鴻海集團近來較強勢的幾檔個股做個題材整理。

公司

相關題材與介紹

廣宇
  • 廣宇於1971年5月成立，隸屬於鴻海集團，初期主要從事家電連接器、端子及插頭的製造。隨後逐步擴展業務至電纜、印刷電路板及電子製造服務等領域。儘管前兩個月受消費性電子客戶拉貨不振影響，營收較去年同期下滑，但車用部門仍保持雙位數的高成長。
  • 公司積極爭取新產品訂單，並預計第二季開始量產出貨。加上車用市場的穩健成長，公司對全年營收和毛利率的增長保持樂觀展望。雖然前兩個月的營收年減超過三成，但公司表示已積極爭取到新的消費電子產品訂單，有望在第二、第三季量產。因此，公司預期今年的營收將仍優於去年，且毛利率也將改善。

鴻準
  • 鴻準是鴻海集團旗下成員，主要生產iPhone和iPad機殼，以及任天堂遊戲機的組裝。其產品包括金屬機構件、散熱模組和遊戲機組裝等三大業務。隨著鴻海今年在AI伺服器市場的預期提升，鴻準有機會獲得相關散熱模組訂單。
  • 作為鴻海集團布局機器人領域的重要轉投資企業，鴻準目前專注於自動化設備的機器人領域。公司強調對機器人未來商機的持續看好，並將其視為重要發展項目之一。過去，鴻準負責製造和組裝鴻海自用的「FoxBot」機器人，具有豐富的量產經驗，成為鴻海集團在機器人市場的先驅。未來，公司有望進一步涉足AI人形機器人領域。

臻鼎-KY
  • 臻鼎KY是全球最大的PCB軟板製造商之一，市佔率約6.8%。公司前身為鴻海旗下的PCB廠（鴻勝科技）。臻鼎KY將受惠於摺疊手機的趨勢，目前已提供FPCB給中國手機製造商，隨著貼合面積和零件增加，FPCB內容預計將比傳統手機增加一倍。未來，隨著蘋果摺疊手機的問世，預計將進一步帶動臻鼎的每股盈利（EPS）成長。在美林論壇上，公司提到鴻海集團深耕AI伺服器領域並獲得巨額訂單，這些訂單中的PCB將由同集團的臻鼎提供，使公司成功進入AI PCB供應鏈。

 

GoldON投資方向思考

  1. 鴻海在AI伺服器產業中有著重要的優勢，其垂直整合能力能夠為客戶提供整套解決方案。在鴻海股價創下15年新高後，目前上檔暫無壓力，預計AI伺服器業務將是鴻海今年的主要成長動力之一，並有望在整體伺服器營收中佔有重要比重。基於鴻海與輝達（NVIDIA）的合作，以及對AI伺服器市場的樂觀展望，鴻海集團及其集團成員未來的成長，值得捕捉。

     

    關於本篇

    Processor:    CY. Lee

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