政策加持及需求刺激，儲能台廠的利多商機

儲能趨勢與政策對能源市場的影響

50. 研調單位GGII預計2024年全球表前新增裝機量增速達40%，儲能系統/電池出貨量增速約25%，儲能系統全球出貨超160GWh。
50. PRECEDENCE RESEARCH 指出，2022 年全球儲能市場規模達到 447 億美元，預估 2032 年成長至 1679 億美元，2023 至 2032 年間的CAGR達到 14.20%。
50. InfoLink預估，台灣儲能市場自2023年起將顯著增長，2026年儲能規模達3GWh，2030年累積規模將達20GWh、經濟規模上看2,000億元。
50. 政策加持概要
    • 「2025 年非核家園」及 「展綠、增氣、減煤、非核」，2025 年再生能源發電比重達 20%，而最新提出 的2030 年目標達到將 3 成。
    • 政策都需搭配儲能設置，穩定供電與提升能源系統韌性。儲能容量2025累計完成1.5GW，2030 年儲能規模達 5.5GW。
    • 其中2025 年儲能建置規劃，包含台電自建的 160MW，開放外部分散式可調度資源約 840 MW，「光+儲」須在 2024 年之前就達到 500MW 規模。
    • 台灣政府強制要求5000kW以上用電大戶，建置再生能源發電設備、設置儲能設備、或購買再生能源電力及憑證。
    • 太陽光電與儲能結合推動，及風場+儲能(4%)為加分項目。
50. 儲能應用
    • 削峰填谷:離峰時存電，尖峰時放電，用戶成本能降低，也有助於電網平衡。
    • 尖峰附載轉移: 時間電價誘因，刺激用戶利用峰谷價差。
    • 綠電緩衝: 因應綠電間歇特性扮演緩衝，提供電力儲存與發電功率平滑化。
    • 需量管理: 預防超過契約容量罰款、並有效降低契約容量，節省電廠成本。
    • 備用電源: 斷電時緊急備用電源。

儲能台廠布局

50. 立德
    • 轉型為專業交換式電源供應器製造商，積極涉足綠能產業，投資40MW/120MWh儲能系統案場，預計2025年完工提供輸配電輔助服務。
    • 專注於小型儲能市場，新能源營收佔比預估2025年雙位數，2026年5成。
50. 台達電
    • 營收佔比電源51%，交通11%，自動化13%，資通基礎設施20%，能源基礎設施暨工業解決方案(儲能系統/功率調節器/充電樁)5%。
    • 10呎貨櫃Magic Cube儲能(高容量1.4MWh)，今年Q4向海內外出貨。
50. 盛達
    • 旗下盛齊綠能的儲能案場建置容量近96MW(市佔率達13%)，預計年中累計建置近160MW。
    • 營收佔比: 綠能(含太陽能及儲能)佔比78%，通訊佔16%，電源產品佔6%。
50. 台泥
    • 營收佔比: 水泥(水泥、預拌混凝土)68%、電力及能源29%。
    • 儲能裝置2022年達394MW，公司目標2023年1198MW，2024年突破2GW。在台電平臺上交易容量達169.2MW，市場佔比約2成。
    • 近期35MW E-dReg儲能系統啟用，佔國內E-dReg儲能總容量72%達到145MW，成為臺灣最大電力交易聚合商。
    • 2021年公司收購義大利儲能公司NHOA，2022年營收從3,000萬歐元躍增至1.65億歐元，公司預計到2025年非水泥事業營收佔比將達50%。

GoldON投資方向思考

50. 目前用電大戶條款讓產業用戶能夠四選一，但僅有個位數廠商選擇設置儲能設施。主因設置儲能投入成本高(若設置太陽能回收期較短)，且起初無法參與需量反應競價交易。
50. 台電今年正式上路義務儲能參與需量反應，可望提升用電大戶設置儲能意願。
50. 政府若調漲電價，推動綠電與市電價格差的縮減，將使工業用戶加速採用儲能系統動機，聚焦儲能系統的台廠有望受惠。
50. 儲能系統以電池組佔成本高達6~7成，若電池成本能大幅下降，方能加速再生能源及儲能普及率。

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關於本篇

前驅投資週報_2024-009

Processor:    Frankie Chen