續盈有限公司

電動車滲透率起飛，電池回收產業將成為新藍海

2023.03/28

|

產業趨勢探勘

  1. 隨著電動車的滲透率快速提升，動力電池的使用量也逐年上升。未來隨著動力電池與儲能電池的大規模退役，2030年估計全球動力電池的回收規模將達到1000GWh。

  2. 動力電池是電動車整車成本中最高的零件之一，而從動力電池壽命來看，一般使用年限約為5-8年。因此，我們將陸續迎來電動車動力電池退役的熱潮。

  3.  由於，電動車動力電池退役後，仍有50-80%的有效剩餘容量，可降級用來做為儲能等其他場景所利用。最終，電池將面臨報廢或回收之步驟。

  4. 電動車電池材料含有金屬元素，顧問公司Benchmark Minerals推估，2035年時全球需要開採300座鋰、鎳、石墨等礦場，才能滿足電動車市場的需求，到2050年，鋰礦的需求更可能要擴增50倍。

  5. 因此，建立電池材料的封閉產業循環將會是未來動力電池產業不可或缺的一環。

 

動力電池回收藍海市場乍現

  1. 目前電池回收有三種主要的商業模式：①以電池生產商為回收主體；②以電動車製造商為回收主體；③ 以第三方為回收主體。

  2. 以電池生產商為回收主體，例如：寧德時代與廣東普邦合作，打造電池回收產業鏈。

  3. 以第三方為回收主體，例如：紅木(Red Wood)已與豐田、特斯拉等車廠及電池廠合作，建立電池定向回收網路。

  4. 以汽車製造商為回收主體，例如：特斯拉、福斯、BMW、GM、豐田皆已設立電池回收工廠。

  5. MarketsandMarkets預估，全球動力電池回收市場規模於2030年將達到107億美元，CAGR為19.5%。

 

台灣積極跨足電池回收高產值供應鏈

  1. 一般動力電池的組成分為正極材料、負級材料、隔離膜與電解液。其中以正極材料佔成本約40%，比重最高。 

  2. 目前最為廣泛利用的金屬材料即為鎳鈷鋰錳，近年因電動車、儲能需求大增，而導致價格波動劇烈，甚至被作為國家安全議題看待。因此，透過電池回收再利用，可穩定材料來源也可降低成本。

  3. 目前廢電池回收萃取分為前段物理處理與後段化學處理。前段需先攪碎，再透過磁鐵與濾網分離出帶有貴金屬的黑粉與其他物質。最後，黑粉再經過萃取提煉出正極材料所需的貴金屬，重新投入電池製作。

  4. 過去台灣廢電池回收僅能做到前段的物理處理，得到黑粉後即整包外銷輸出，並未做到後段最具產業價值的貴金屬萃取。 

  5. 工研院於去年宣布與國內廠商合作成功開發出濕式萃取設備，成功萃取出電池材料中的鈷金屬，產值即從每公斤80元的黑粉提高10倍至每公斤800 元的氧化鈷。

 

GoldON投資方向思考

  1. 歐盟於2021年提出電池上市前須符合產品永續性及安全性等要求，規範自2027年起，鈷、鋰、鎳電池，各種活性材料皆須含有最低再生材料4-20％。

  2. 過去由於電動車之滲透率不足，導致電池回收的市場競爭者大於動力電池退役的份額。未來在電動車與儲能等需求快速提升下，電池回收產業將可能是未來耀眼的新星。

 

關於本篇

前驅投資週報_2023-007

 

Processor:    Bryan Yang

Hunter:         Bryan Yang

返回上一頁