![](/simg_thumbs/columns/6338cc7e81e63b66.png)
WiFi 7革新浪潮與手機市場的亦步亦趨
2024.06/06
|
產業趨勢探勘
WiFi 7革新浪潮與手機市場的亦步亦趨
AI手機時代來臨及WiFi 7趨勢
- Counterpoint研究預測2024全球手機出貨年增3%,其中高階智慧手機成長幅度最大,預估年增17%,並預估生成式AI手機到2027年將出貨超過10億支,AI手機時代來臨。廠商端從高通、聯發科也相繼預告2024H2手機復甦,蘋果亦暗示AI iPhone將於2024H2登場。
- 高通2024Q1財報喜訊,預言超級循環即將到來,與蘋果供應5G通訊晶片協議延長至2027年3月,帶動股價飆漲。
- 受惠於於AI手機的興起,讓手機在2024迎接WiFi 7元年並造就PA需求攀升:WiFi 5需1~2顆,WiFi 6需3~4顆,WiFi 7達8~10顆。2024下半年美系客戶拉貨增溫,中國市場回溫,Wi-Fi 7滲透率上升,預計讓PA族群營收動能再次升溫。
- Techno Systems Research預估,為配合生成式AI需求,最高傳輸速度達46Gbps的WiFi 7,2023-2027年的全球出貨CAGR將達87%,以滿足AI運算所需的高速、低延遲需求,同時預計2025年的成長率為20%~30%(僅美洲有WiFi6/6e加裝FEM)。
- WiFi 6目前仍為主流,2024年預計WiFi 6占81.4%,WiFi 7占5-10%,WiFi 7的PA使用量將增加一顆,以支援更大頻寬320MHz。
- 手機Wi-Fi 7將採用external FEM,預計全球手機採用external FEM可能增長2.5倍,帶動市場潛在成長空間達4-5倍,帶動台廠供應鏈受惠。
台廠供應鏈盤點
●立積
-
- 營收組成: 89% Wi-Fi產品,11%來自LTE/5G等。2023年以射頻前端模組FEM為主,射頻開關SW佔34%、PA 4%、低雜訊放大LNA 1%。
- 主打路由器應用,預計2024年來自手機的營收將超過10%。
- 2024全年營收比重: WiFi 5/6 約80%~90%,Wi-Fi 7 最多10%。
- 2024中國市場FEM需求可能達1.5億個,立積2022年Wi-Fi晶片出貨量就達9.38億個。
●宏捷科
-
- 2024Q1產能利用率約65%,手機佔73%,Wi-Fi 24%、VCSE 3%;主要客戶地區中國55%、美國25%、台灣18%、韓國2%。
- 吸引客戶從三安和穩懋轉移,新製程受認可。其中三安的產能因只分配給少數中國大客戶,導致中國其他射頻 IC 設計公司轉單給宏捷科。
- 2024/2025年產能上升,目前月產量達12k,2024年6月預計達15k(同時產能利用率達65%)、年底20k。
- 隨著高通在蘋果手機的射頻元件供應增加,蘋果原有供應鏈IDM廠受影響,讓宏捷科可望切入高通供應鏈受益。
●全新
-
- 產品組成: 微電子佔82%,光電子佔18%。主要客戶包括Skyworks、Qorvo、Avago、穩懋、宏捷科等。
- 2024下半年透過兩大營運方向:微波通訊、光電子走強,帶動營收向上。
GoldON投資方向思考
- PA放大器的需求持續增長,但中國供應鏈競爭崛起如三安光電。上游的磊晶供應廠商尚未受到影響,可擴大對中國市場客戶的供應來增加營收規模。
- 高通今年獲得蘋果的青睞,原蘋果手機供應鏈IDM廠的市占率將受瓜分,台廠在蘋果原有供應鏈的營收占比不高可望受影響程度較低。
- 隨著高通在蘋果手機的射頻元件供應增加,台廠如果切入高通供應鏈可望受益。
關於本篇
前驅投資週報_2024-012
Processor: Frankie