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蘋果加入戰場，AI手機加速成長

2024.07/22

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產業趨勢探勘

生成式AI拯救智慧型手機市場走出谷底

  1. 生成式AI(GenAI)於2022年底橫空出世後，人工智慧浪潮來勢洶洶。2023年起各家手機品牌商也陸續推出AI功能之智慧手機。
  2. 韓國三星於2024年推出搭載AI功能之旗艦機 Galaxy S24；中國小米、VIVO則分別推出具AI功能之小米14與vivo X100。其餘OEM手機廠則陸續推出超過30餘款之AI智慧型手機。
  3. 調研機構IDC與Counterpoint預估AI智慧手機出貨量將上看1.7億支，占整體手機市場比重約11%~15%；至2027年出貨量更將超越5.5億支，占比達43%。

 

蘋果引領AI手機市場，提升滲透率迎來換機潮

  1. 蘋果於2024 WWDC 中宣示進軍AI市場，與OpenAI合作推出「Apple Intelligence」。Apple AI有別於其他品牌將AI功能著重於隱私權保護與跨App協作等功能。
  2. 由於Apple AI僅支援iPhone 15Pro以上之機種，蘋果陣營於2024年下半年將會迎來一波高階機種的換機潮。
  3. 隨著AI手機的滲透率從2024年的5%成長至2027年的45%，AI手機也將從高階機種快速擴散至中低階手機。
  4. 過去手機市場蘋果並不會在功能或硬體方面最領先，但當蘋果切入後，通常將會引領市場的擴大。因此Apple AI的推出，將宣告AI功能之智慧手機將成為市場標配，市場也將會把AI智慧型手機之目光聚焦於蘋果之上。

 

 

GoldON投資方向思考

  1. AI智慧手機長期成長趨勢確立後，整理以下公司為AI智慧手機換機潮下有望受惠的廠商：

產業

公司

說明

IC設計

聯發科
  1. 聯發科為手機晶片龍頭，且於AI裝置三大領域：AI PC、AI手機、邊緣運算皆有佈局。
  2. 預計於24 H2推出新旗艦晶片 –天璣9400，將持續領跑非蘋陣營。
  3. 公司表示2024年旗艦手機晶片營收將成長50%以上。
  4. 2024年全年營收以美元計將成長14~16%。

組裝

鴻海
  1. 蘋果iPhone15系列組裝訂單逾6成由鴻海負責；業界估計2024年iPhone16鴻海將拿下超過5成的組裝訂單。
  2. 配合下半年蘋果迎來的換機潮拉貨，有望持續業績高峰。

PA

宏捷科
  1. 為功率放大器大廠，產品組合為：手機77%、WiFi 20.7%、VCSEL 2%。
  2. 6月份法說會指出24H2將因新品發表與手機換機潮重新迎來成長趨勢。
  3. 美系客戶已積極驗證新機產品；中系客戶也已陸續將產品導入量產機種。
  4. 客戶端已無明顯庫存問題，目前公司產能已持續滿載，全年營收將逐季成長。

晶圓代工

台積電
  1. AI供應鏈中最主要的受惠者。高速運算的各家龍頭 – 輝達、聯發科、Intel、AMD、蘋果、高通，無論哪家都需靠台積電之高階製程。
  2. 目前高速運算占公司營收46%。
  3. 供應鏈傳言台積電2奈米製程進展順利，且首批產能已被蘋果包下，預計逾2027年量產。

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關於本篇

前驅投資週報_2024-015

Processor: Bryan

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