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資安攻擊頻繁,B2B及B2G資安雙重需求加持
2023.03/20
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產業趨勢探勘
- 台灣資安環境的挑戰,以及資安產業的機運
- 根據Check Point Research 指出, 2022 年全球網路攻擊年增率達 38%,企業平均遭受網路攻擊次數增加了50%,軟體供應商遭攻擊增幅更高達146%。再以台灣來看,各組織平均每週遭到超過3000次攻擊(YoY 10%),遭攻擊次數最多的產業依序為金融銀行業、製造業、政府與軍事機構。
- 台灣公部門平均每月受到3000萬次境外攻擊,其中超過半數來自中國
- 大型公司個資外洩事件不斷,如微風百貨、格上租車、iRent等
- 美國國防授權法(2022 年 12 月修法完成),限制國防產品從中國進口並限制在俄羅斯和中國製造組裝產品,且進口產品還須經過國防授權法的供應鏈認證,間接讓台灣和南韓的安控系統廠商受惠轉單及地位提升。
- 全球資安支出呈現快速成長
- Gartner預估,2023年全球資安支出將增加11.3%。 再根據IDC的預估,全球網路安全專用硬體設備,從 2020-2026 年複合成長率約為 15%,其中北美的需求超過 45%。
- 資安軟體占整體IT基礎建設軟體支出比重顯著增加,根據彭博社統計,2021年佔比約29%,預估到2025年將超過35%。整體網路安全支出的CAGR將達10.6% (同期整體IT基礎架構軟體僅有CAGR 8.3%成長幅度)。
- 台廠資安產業成長動能
- 資安即國安: 俄烏戰爭爆發前,俄羅斯就透過網軍Gamaredon攻擊烏克蘭,俄烏戰爭讓各國意識到資安重要性。而台灣也同樣有地緣政治風險,因此獲得社會高度重視。
- 金融銀行業是IT資安需求最高的企業,近年金融業相應數位轉型及互聯程度提升,需要增強資安功能。
- 金管會規定掛牌的上市櫃企業2023年之前須完成設置資安人力及專責單位,因此台灣資安廠商可以提供專業委外服務,有效落實資安制度。
- 供應鏈議題發酵,美國國防授權法(NDAA) 已於 2022 年 12 月修法完成,台灣和南韓的安控及資安廠商可望受惠於歐美各國轉單效益。
台灣資安產業概況
- IDC 預估,台灣總體資安支出將以 18% 複合率成長,於 2026 年來到 17.3 億美元,成長幅度將超越亞洲其他國家。
- 台灣資安產業包括各種資安產品的製造商和系統集成商等。主要向國內外資安軟硬體原廠或經銷商採購相關原材料,再提供資安服務及產品與服務予終端客⼾。
- 資安服務: 以國外大廠為主,熱門需求如WAF網站應用程式防火牆、AM存取管理、EPP端點防護平台。
- 資安硬體: 台灣資安產值模組與硬體占比近57%(相應全球資安硬體比重僅11%),占比緩步下滑。台灣資安硬體業者大多在工業電腦或網通族群。
- 營運及系統整合: 以VAD軟體加值經銷商為主,代理國外大廠服務,進行 顧問及檢測鑑識、資安技術解決方案,系統整合商藉由提供設備、落地建置、教育訓練再延伸出資安服務。
- 根據IEK報告指出,台灣資安產業2021年總產值達603.5億,內外銷比約6:4,內銷主要以服務為主,外銷則是硬體為主。2016至2022年的CAGR達10.8%,高於全球平均的8.1%,預期2025年將挑戰780億元的目標。
- 隨著全球網路攻擊事件不斷增加、台灣國安議題、美國國防授權法NDAA供應鏈議題發酵,資安產業市場需求持續升高。
- 從使用者端來看,金融銀行業、電信業、政府和製造業是資安產業未來高度成長的驅動主力。然而台系資安廠多為代理經銷,需檢視各家台廠的銷售能力及通路能力,藉由觀察存貨周轉天數的變化。
- 資安產業相對不受消費市場及景氣循環影響,主因在於企業數位轉型需求持續。尤其是設備及系統建構後,必須系統維護、系統更新、系統強化、人員培訓、專業顧問,因此一旦進入成長期,較不會受到淡旺季影響。
- 地緣政治導致台灣政府政策確認了資安即國安的大方向,但若要發展國際市場,除了短期來自歐美的轉單效益,台系資安廠仍需要提升自身技術,或結合集團資源強化應用場景,應會有較好的營運表現,如台達電旗下晶睿及立端,東元旗下東捷資訊等。
GoldON投資方向思考
從上述的軟、硬體兩大分類,台灣相關的資安廠商,整理列舉如下:
標的 |
業務構成 |
說明 |
立端 |
網路通訊設備(NC) 90%、智能聯網電腦(AC)7%、其他7%(含遠端管理) |
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晶睿 |
IP CAM 80% |
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精誠資訊 |
VAD代理經銷56%、系統整合26%、Industry18% |
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安碁資訊 |
資安服務100%,包含資安整合監控及防護、資安專業顧問、資安平台建置 |
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零壹 |
網路資安45%、IT基礎架構29%、雲平台與應用20%、大數據與應用6% |
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關於本篇
前驅投資週報_2023-006
Processor: Frankie Chen
Hunter: Frankie Chen