iPhone 16分析與受惠族群

AI功能為最大亮點

1. 蘋果將於9月10日凌晨發布萬眾期待的iPhone 16系列，而即將加入的Apple Intelligence 功能也讓業界期待會有可觀的換機需求。

因應AI功能硬體全面升級

2. 除iPhone 16將有望成為蘋果第一支AI手機之外，為了支應更強大的運算功能，iPhone 16 / 16 Plus 據傳將搭載台積電N3E製程所生產的A18 處理器，而iPhone 16 Pro 更將搭載A18 Pro (比A18尺寸大上15+% 以包含更強大的圖形和AI運算unit)。
3. 在記憶體方面，預期8GB DRAM將成為主流，同樣也是為了支應Apple Intelligence 所帶來的生成式AI功能。螢幕方面，iPhone 16 Pro 和 16 Pro Max 大概率會使用三星生產的M14 OLED以達到更好的亮度和功耗表現。
4. 相機方面，iPhone 16 Pro 據稱會延續iPhone 15 Pro Max 的 5X 四連反射稜鏡相機技術。另外主相機將搭載新的Sony 感光元件，且超廣角端可能會採用48MP組件(vs 前代畫素12MP)。
5. 因應近幾年來最大規模的規格升級，目前台灣供應鏈已收到增產通知，預估iPhone16系列 初始備貨量約莫達到8800萬到9000萬的水準(比前一代增加15%)。而根據美林證券最新的預估，全球iPhone的出貨量將達到2.28億台(2024)、 2.45億台(2025)、2.57 億台(2026)的水準，相當於出貨量年增長1%、7%、5%，持續創下歷史新高。

GoldON投資方向思考

6. 我們認為AI大趨勢不變，而受惠族群將由一開始的server 供應鏈逐步擴散到edge端，而iPhone的AI moment 將有望讓更多的生成式AI應用落地生根，在樂觀情境下這將不僅僅帶動iPhone未來幾年的換機潮，還可望推動更多的終端實際AI應用，進而回頭推升CSP廠對AI/GPU投資的需求。
7. 隨著iPhone 16的上市，龐大的硬體供應鏈將注入新活水，例如晶圓製造/封測的台積電、日月光、京元電，鏡頭的大立光和玉晶光，PCB的臻鼎、台光電、華通，PA的全新、穩懋，及聲學元件的美律，另外組裝的鴻海與和碩等公司也將受惠於未來幾季度的持續性換機需求。

關於本篇

前驅投資週報2024-017

Processor:    王鵬宇