1. Canalys研究指出，2024年全球雲端基礎建設市場規模為760億美元，前三大市佔分別為亞馬遜AWS 31%、微軟Azure 25%、谷歌Google Cloud 11%。
2. IDC研究指出，到2025年全球數位轉型支出將達2.8兆美元，CAGR達16.4%。
3. Fortinet研究指出，2023年台灣遭受網路攻擊頻率高達每秒1.5萬次，位居亞太地區之冠。
4. 鑑於上述情勢以及過往發展的累積，臺灣上市櫃軟體公司及資訊服務業以企業端軟體代理與服務為主，重要趨勢包括企業雲服務需求增長、軟硬體整合與數位轉型需求增、網路資安市場規模擴大。

台股軟體商點評

邁達特

1. 50. 明基佳世達集團成員共同組成生態體系，如雲端服務「聚上雲」、企業核心應用「逐鹿數位」、ERP導入及維護「前進國際」、專精AI大數據顧問「典通」。
   50. 營收比重: AI運算54％、Meta聯網25％、雲服務15％、資安6％；雲服務毛利率最高、其次為資安產品。
   50. 2023Q3合併美國子公司Brainstorm，進軍北美AI前期開發的設備市場。並看好AI語音辨識運用於雲端客服的潛力，持續增加對德鴻科技的持股。

緯軟

1. 50. 市場營收比重: 中國72%、台灣15%、日本7%、歐美和其他地區為6%。
   50. 新能源汽車產業：營收佔比約十幾個%，都是來自中國的客戶約有十幾家，包括目前在新能源汽車產業資訊服務的市占率最高。

宏基資訊

1. 50. 產品營收佔比：雲端及軟體服務69%、應用開發管理及其他軟體服務19%、加值產品12%。 產業佔比：高科技59%、金融9%、傳產及其他14%、政府及國營18%。
   50. 號稱最懂地端的雲端公司，目前累積服務超過2000家客戶，在百大企業中市佔率55%、在政府單位中市佔率達70%。

敦陽科

1. 50. 產品營收佔比: 諮詢與維修33%、網路產品21%、電腦軟體14%、儲存設備13%、工作站及主機10%、電腦周邊產品7%、個人電腦1%
   50. 在國內軟體商當中的規模僅次於精誠，客戶近半為半導體電子廠商，且已佔據台灣1000大企業的超過600家產業營收佔比: 半導體/電子產業 51%、電信15%、政府教育單位14%。敦陽科在半導體產業的市佔率近兩年高達45-50%的水準。

資通

1. 50. 營收比重為應用軟體94%、系統整合6%。工商系統整合佔51.95%、金融產品27.65%。
   50. 聯華集團子公司，在MES、金融服務及政府專案有穩定發展的客源。

GoldON投資方向思考

5. 2024年被視為全球AI元年，台灣廠商在硬體設備和AI應用等多方面迎來熱潮。台灣廠商的軟體業者積極參與，尤其CSP和AI軟體代理商受惠最多。
6. 另一方面，網路資安市場規模持續擴大：2024年7月，行政院通過的「資通安全管理法」修正草案強制要求上市櫃公司設立資安長及相關人員。
7. 數位轉型將軟硬體整合發展成為未來市場的主要關鍵。製造業因易於導入且法規門檻較低，再加上工業4.0的推動，非金融及非製造業客戶為主的台灣軟體業者受惠於限制較少的情況。成為軟體廠商潛在的最主要客戶群。
8. 然而對金融業客戶來說，在導入AI應用上受到金管會的限制；政府客戶則對資料上雲存在疑慮，都影響其AI導入速度，因此短期的貢獻較少。

關於本篇

前驅投資週報2024-018

Processor:    Frankie Chen