博通與邁威爾點火，非輝達的AI ASIC趨勢崛起

博通對AI ASIC前景看好

1. 博通甫於12/13公布財報並發布了相當亮眼的業績展望，其中最大的亮點就是其相對新的AI XPU (ASIC)業務。除了已取得三大資料中心訂單外，另外兩家資料中心廠也將於未來成為博通的客戶。博通預期AI ASIC市場規模在2027時有望成長逾三倍達到六百億到九百億美金(vs 2024 約一百五十億到兩百億美金)。
2. 此外，博通觀察到資料中心客戶的需求並不會只維持幾個季度，而是很有可能好幾年的需求延續性；如此高的能見度也反映了資料中心客戶持續發展AI的決心。博通也將在明年下半年起開始供應三奈米的新NPU給旗下客戶。
3. 博通並預期在2027時，其AI XPU對三大資料中心客戶的出貨量將達到一百萬級別的規模(per customer)，對比Nvidia(中高位數百萬級)其實已經具有一定的體量。

邁威爾同步看旺ASIC產業趨勢

4. 無獨有偶，光通訊大廠邁威爾也看好其AI accelerator的產業展望，並且與亞馬遜簽訂業務涵蓋廣泛的合約(ASIC, networking, PCI-E re-timer, DSP etc)以支應後者資料中心相關應用的龐大需求。

GoldON投資方向思考

5. 從上述國際科技巨頭的動向可以看出，ASIC產業的蓬勃發展將會是台灣公司的另一個機會管道。雖然這可能代表Nvidia未來有一部分商機將被瓜分，但未來從一家晶片商獨大變成多點開花的趨勢將有利供應鏈多方布局。在這樣的趨勢下，以下公司將受惠：
   50. 台積電：未來數年內將很難看到先進製程有其他對手。
   50. 聯發科：2026年起開始的AI ASIC業務將有助於其分散在通訊市場的布局。
   50. 京元電：測試產業領導地位，博通、Nvidia等均為其主要客戶。
   50. 眾達：和博通合作CPO解決方案，未來有機會隨博通ASIC出貨量增長而擴張。
   50. ASIC族群：世芯(與亞馬遜、英特爾合作) 、創意(與臉書和微軟合作)、神盾集團(與英特爾和ARM合作)等將有望受惠於更多的新晶片開案。

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關於本篇

前驅投資週報2024-029

Processor: 王鵬宇